问题
单项选择题
按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为15%，无风险利率为8%；XYZ证券的期望收益率为17%，XYZ的贝塔值为1.25。下列说法正确的是( )。
A．XYZ被高估
B．XYZ价格合理
C．XYZ的阿尔法值为-0.25%
D．XYZ的阿尔法值为0.25%
答案
参考答案：D
解析： 由资本资产定价模型可得：E(R)=8%+1.25×(15%-8%)=16.75，实际的期望收益率=17%。所以α=17%-16.75%=0.25%，XYZ被低估了。