问题
单项选择题
现有两个投资者的业绩：小王的平均收益率为19%，而小张的平均收益率为16%。但是前者的贝塔值为1.5，后者的贝塔值为1。如果国库券利率为6%，这一期间市场收益率为14%，则两者的超常收益分别为( )。
A．0.8%；2%
B．1%；1.5%
C．0.8%；1.5%
D．1%；2%
答案
参考答案：D
解析：
如果rf=6%且rM=14%，则有(用α表示超常收益)：α1=19%-[6%+1.5×(14%-6%)]=19%-18%=1%；α2=16%-[6%+1×(14%-6%)]=16%-14%=2%，此时，第二个投资者有更高的超常收益。