问题
单项选择题
6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到20000港元的红利。则此远期合约的合理价格为( )港元。
A．700023
B．744867
C．753857
D．754933
答案
参考答案：B
解析： 股票组合的市场价值：15000×50=750000(港元)； 资金持有成本：750000×8%÷4=15000(港元)； 持有1个月红利的本利和：20000×(1+8%÷12)=20133(港元)； 合理价格：750000+15000-20133=744867(港元)。