问题 问答题 简答题

甲有限责任公司是一家成立时间较长,大型的建筑工程公司,有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前,该公司打算开拓南美市场,但经过分析后,拟进入的国家政局不稳,并且国内经济恶化,通货膨胀十分严重,而且 * * 后新上台的军政府不承认前任政府签署的所有相关协议,另外外汇管制十分严格。因此,该公司决定放弃此地区市场,转而进军中东市场。由于公司资质很好,很顺利的承揽到了为中东某国修建高速公路这一工程。由于工期长,且有"尾款",并以当地货币结算,在汇出时再按当时牌价折算成美元。该公司为防止业主拖欠工程款,向中信保投保了信用险,为防止汇率波动影响公司最后利润,公司财务部使用相关衍生产品进行对冲,锁定大部分工程款汇率。根据以往同业经验,当工程结束时,工程指挥部使用的奔驰车,工程中使用的日本施工机械等,该国海关会以各种借口扣留在本国,但公司认为几年工程下来,这些设备已大幅度减值,不能因小失大,因此,不再为此而进行其他运作。要求:请根据上述材料,指出甲公司面临的主要风险及相应的风险管理工具。

答案

参考答案:

(1)南美某国存在较大政治风险,因此,该公司放弃开拓该国市场,采用的风险管理工具是风险规避。(2)承揽中东某国工程后,该公司为防止业主拖欠工程款,蒙受市场风险,其向中信保投保,采用的风险管理工具是风险转移。(3)该公司为防止工程款遭受汇率不利变动而蒙受市场风险,采用了衍生品,部分锁定汇率,采用的风险管理工具是风险对冲。(4)该国海关特有做法的政治风险对公司影响不大,在该公司承受范围内,因此,采用的风险管理工具是风险承担。

解析:本题考核的是企业面对的风险种类和风险管理工具,属于两个知识点的结合考查。这里需要重点区分的是风险转换和风险对冲。风险转换是将其中一个风险转换成另一个风险,比如我们为了多销售产品,而放宽信用标准,这样我们就将产品销售不出去的风险,转换成了款项收不回来的风险。而风险对冲是用一个风险来影响和减少另一个风险,企业可以通过购买不同的产品组合,收益率反向变化的产品组合来降低风险。

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