问题
问答题 简答题
计算分析题：C企业固定资产为3000万元，其他长期资产为1000万元；权益资本为2800万元，长期负债为1400万元。在生产经营淡季，流动资产总额为2000万元（其中短期金融资产为300万元），在生产经营高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案：方案1：自发性负债始终保持在1800万元，其余靠短期借款提供资金来源。方案2：自发性负债始终保持在800万元，其余靠短期借款提供资金来源。要求：（1）如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；（2）如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；（3）比较分析方案1与方案2的优缺点。
答案
参考答案：
（1）长期资金来源=2800+1400+1800=6000（万元）长期资产=3000+1000=4000（万元）营业低谷时的经营流动资产=2000-300=1700（万元）营业低谷的易变现率=（6000-4000）／1700×100%=117.65%营业高峰的易变现率=（6000-4000）／（1700+400）×100%=95.24%该方案采用的是保守型营运资本筹资政策。（2）长期资金来源=2800+1400+800=5000（万元）营业低谷的易变现率=（5000-4000）／1700×100%=58.82%营业高峰的易变现率=（5000-4000）/（1700+400）×100%=47.62%该方案采用的是激进型营运资本筹资政策。（3）方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策；方案2是一种风险和收益均较高的营运资本筹资政策。