问题
单项选择题
某股票当前价格为88.75港元。
该股票期权的内涵价值最高的是( )。
A．执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权
B．执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
C．执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
D．执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
答案
参考答案：D
解析： 看涨期权的内涵价值=Max{ST-E，0}，看跌期权的内涵价值=Max{E-ST，0}，内涵价值与权利金无关，其中ST指标的物的市场价格，E指期权的执行价格。由此可得，ABCD四项的内涵价值分别为：Max{88.75-87.5，0}=1.25(港元)；Max{88.75-92.50，0}=0(港元)、Max{87.5-88.75，0}=0(港元)；Max{92.50-88.75，0}=3.75(港元)。所以内涵价值最高的为D项。