参考答案：B

解析：[分析] 随着组合中证券种类的增加，单个证券的方差对组合的方差的影响越来越小，当证券种类很多时，可以忽略不计，而证券之间协方差对组合的方差的影响越来越大。从而可以得出结论：单个证券的方差衡量的是非系统风险，它可以被合理的组合分散掉，使总风险的水平降低；证券之间的协方差衡量的是系统风险，它无法通过证券组合加以分散化。因此，本题的正确选项为B。