问题
单项选择题
An investor purchases a 3-month put option on a stock with an exercise price of $35. The risk-flee rate is 4.5 percent. At expiration, the stock price is $33.50. The option's payoff is closest to:（）
A. $0.
B. $1.48.
C. $1.50.
答案
参考答案：C
解析：
[分析] 对于卖出期权的持有者而言，在期权到期日，如果标的资产的价格S低于协议价格X，则获得资金支付；如果标的资产的价格S高于或等于协议价格X，则不能获得任何资金支付。 卖出期权的内在价值P等于(X-S)与零中较大的数值，即： P=Max[0，X-S] (2-17) 在本题中，X-S=35-33.50=1.50美元＞0，从而卖出期权的内在价值(支付金额)为1.50美元，本题的正确选项为C。 [考点] 期权支付金额的计算方法