问题
单项选择题
The most relevant definition for duration is:（）
A. the first derivative of the security's price.
B. a security's price sensitivity to changes in yield.
C. the weighted-average time until receipt of the present value of cash flows.
答案
参考答案：B
解析：
[分析] 我们可以从以下三个角度来理解久期的具体含义：首先，久期是指债券当前收益率曲线的斜率，即债券收益率函数的一阶导数；其次，久期是获得全部现金流时间的加权平均值，权值为各笔现金流占债券总价值的比例；再次，久期是指债券价格变动1%所引起的债券价格变动的大致百分比。由上述内容可知，选项B的内容最符合久期的定义。 [考点] 债券久期的不同定义方式